免征新能源汽车购置税政策延续,松下暂停采购

2019-10-19 作者:新威尼斯财经   |   浏览(130)

分布式试点隔墙售电,新能源限电有望持续改善;分布式需求爆发开启国内光伏新周期,光伏电价调整好于预期,板块政策风险释放,建议积极配置,看好具备核心竞争力的龙头企业;风电国内需求底部确立,有望迎来连续三年的需求高增长,建议底部积极布局;核电方面,审批近期有望重启,建议关注核电运营标的。2018年新能源汽车补贴政策可能调整,静待方案落地;新能源乘用车“双积分”正式发布,长效机制建立,叠加海外巨头事件催化;中长期看好产业链中游龙头以及上游资源巨头的投资机会。电力设备行情分化明显,建议重点关注在国企改革等主题催化下的投资机会,并优选业绩确定性强的细分龙头;同时建议关注紧抓电改深化良机、积极搭建新商业模式的优质标的;工控下游复苏,建议持续关注白马龙头标的。

国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立,下半年高端车型有望全面接力,消费升级提升需求质量;全球电动化趋势有望加速,行业需求有望持续高增长;中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。国内风电需求2018-2020年有望连续三年高增长,我们判断行业本轮的拐点是先运营后制造、先量后价,因此拐点后的反转具备较强的持续性;光伏新政冲击短期需求,但明后年重返增长可期,板块短期筑底,中长期可关注龙头标的;核电方面预计2018年内有6-8台三代机组获批,可关注运营标的。电力设备方面建议持续关注工控、低压电器等具备长期增长空间的细分板块,优选业绩增长确定性强、估值较低的龙头标的。

    本周板块行情:本周电力设备与新能源板块下跌0.48%。新能源汽车指数上涨1.95%,工控自动化上涨0.99%,一次设备上涨0.63%,锂电池指数上涨0.38%,核电板块上涨0.32%,二次设备上涨0.16%,风电板块下跌0.67%,发电设备下跌2.02%,光伏板块下跌2.88%。

    本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨0.32%,风电板块上涨4.09%,发电设备上涨1.84%,核电板块上涨1.49%,光伏板块上涨0.69%,锂电池指数上涨0.39%,一次设备上涨0.14%,二次设备下跌0.17%,新能源汽车指数下跌1.34%,工控自动化下跌5.19%。

    本周行业重点信息:新能源发电:中电联:2017年11月太阳能发电新增装机3.85GW ,1-11月份新增48.65GW,11月风电新增装机1.82GW,1-11月份新增12.52GW。新能源汽车:《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》发布,明确自2018年1月1日至2020年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税,2017年12月31日之前已列入《目录》的新能源汽车,政策继续有效。电改电网:我国新一轮农网改造三大任务全部完成,国家电网将在未来五年内投入5,222亿元继续升级农村电网;中电联:1-11月份,全国全社会用电量5.73万亿kWh,同比增长6.5%,增速同比提高1.5个百分点,全国电网工程完成投资4,662亿元,同比下降2.2%。

    本周行业重点信息:新能源汽车:工信部公示第310批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,其中新能源汽车共有118户企业的428个型号。据路透社报道,松下电池表示,受美国对古巴制裁影响,公司已经暂停通过供应商采购古巴产钴原料,目前还无法判断具体影响规模。新能源发电:中电联:1-6月,全国新增发电装机容量52.11GW,其中水电2.49GW、火电15.15GW、核电1.13GW、风电7.53GW、太阳能发电25.81GW。光伏行业协会:6月我国新增光伏装机规模超过10GW。电改电网:发改委、能源局联合印发关于《积极推进电力市场化交易,进一步完善交易机制》的通知。

    本周公司重点信息:亿纬锂能:第三期员工持股计划完成股票购买,累计买入公司股票291万股,占公司总股本的0.34%,成交金额合计5,448万元,成交均价为18.72元/股;拟以7,359万元向TCL集团、泰科立收购消费锂电池企业惠州金能电池有限公司100%股权。盐湖股份:拟筹划启动5万吨/年电池级碳酸锂项目,分别由盐湖比亚迪新建年产3万吨/年电池级碳酸锂项目,总投资48.49亿元;蓝科锂业在现有1万吨/年碳酸锂装置基础上,扩建至3万吨/年电池级碳酸锂项目,总投资31.32亿元。特锐德:拟出售2.97亿元充电桩资产,并拟以经营性租赁方式租用。江苏国泰:全资子公司瑞泰新能源与控股子公司华荣化工各出资50%在波兰共和国投资设立子公司波兰公司,实施4万吨/年锂离子电池电解液项目,总投资3亿元。北巴传媒:拟与公司控股股东北京公交集团签署《车身使用协议》,将采用分十年等额支付的方式向北京公交集团支付使用期内的车身使用费总计6.82亿元,及资金占用费总计1.50亿元,交易总额为8.33亿元。科陆电子:拟向上海卡耐增资,完成后占上海卡耐注册资本的比例为58.07%。

    本周公司重点信息:宁德时代:与华晨宝马签署战略合作协议,华晨宝马向公司购买电池产能建设项目,金额8.15亿元,用于为华晨宝马或其指定关联方供应指定产品;华晨宝马将长期采购指定型号电池,初始预付款28.525亿元;在公司后续实施境内或境外股权融资时,华晨宝马有权对公司进行股权投资,上限金额28.525亿元。与广汽集团计划在广州共同出资设立时代广汽动力电池有限公司和广汽时代动力电池系统有限公司,时代广汽公司持股51%,广汽时代公司持股49%。天赐材料:拟通过全资孙公司九江吉慕特建设1,000t/a光引发剂、2,000t/a三氟乙酸甲(乙)酯、1,000t/a三氟乙酸、4,000t/a硫酰氟系列产品项目;终止实施第二期限制性股票激励计划。隆基股份:隆基乐叶获得美国某主要地面电站开发商单晶组件采购合同,合同金额约6亿美元。创新股份:上海恩捷90.08%的股权完成过户,上海恩捷成为创新股份控股子公司。杉杉股份:减持宁波银行970万股,投资收益约1.54亿元。比亚迪:中标多个电动客车项目,总金额55.21亿元。卧龙电气:半年报业绩预告:盈利2.75亿元左右,同比增长111.51%左右。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。

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