5只被增持超千万份,跟着最牛FOF买成长基金

2019-10-01 作者:关于财经   |   浏览(173)

  证券时报记者 方丽

  中国基金报记者 方丽

  小散投资基金,其实可以跟着机构的思路走,尤其是那些表现出色有号召力的机构。2014年券商二季报新鲜出炉,透露出券商系基金中的基金(FOF)布局动态和策略偏好。中国基金报记者根据数据整理出这些FOF的风格,以及哪些基金受到他们的青睐,供投资者参考。

  跟随机构步伐,是小散布局市场的一大策略,投资基金也要听专家的。

  有关数据统计机构录入的151只产品投资情况显示,目前券商系FOF投资基金仓位又创出历史新低,多数FOF选择中性偏低仓位。而债券基金、绩优股基是券商系FOF二季度配置重点。而对于后市投资,最牛FOF多数乐观,倾向布局顺应改革方向的成长风格基金。

  2014年一季报透露出券商系基金中的基金(FOF)布局动态和策略偏好。Wind资讯录入的161只产品投资情况显示,目前券商系FOF投资基金的大方向是减持,仓位连续创出历史新低,多数FOF选择中性偏低仓位应对二季度。

  【仓位配置】

  货币基金、医药行业基金、绩优股基是券商系FOF一季度配置重点。而对于二季度投资,最牛FOF多数谨慎,倾向布局顺应改革方向的成长风格基金,同时积极布局新股。

  基金占比仅18% 仍延续边缘化

  大方向解码:

  以配置基金为主的FOF,对基金配置比例逐年下滑,二季末再度创出历史新低,为18%。

  FOF基金仓位创新低

  数据显示,在目前纳入统计的151只券商FOF持有基金市值为36.2亿元,占净值比为18%。相较于今年一季末19.68%的水平减仓1.68个百分点,不过公募权益类基金在二季度普遍收益不佳,实际仓位下滑幅度并没有太高。

  没有最低,只有更低,以配置基金为主的FOF基金仓位逐年下滑,一季末再度创出历史新低,这意味着公募基金对FOF产品的吸引力也在逐年下滑,FOF配置更多元化。

  这已是券商FOF基金仓位连续多个季度下滑,从60%多的基金仓位降至不足20%。从券商FOF配置基金历史情况看,通常配置比例在50%左右,只有少数季度会低于50%。

  Wind资讯数据显示,一季度末券商FOF持有基金市值为34.1亿元,占净值比为17.3%。相较于去年四季末22.58%的水平减仓5.31个百分点,不过公募权益类基金在一季度普遍出现负收益,实际仓位下滑幅度没有太高。

  在配置基金比例下滑的背景下,二季度末FOF持有债券的比例有所增加,相比一季度末的4.5%一口气增加至13%,增加了8.5个百分点,对股票、现金、其他资产配置比例保持均衡状态,增减持比例在5个百分点之内。

  这已是券商FOF基金仓位连续第五个季度下滑,从60%多的基金仓位降至不足20%。从券商FOF配置基金历史情况看,通常配置比例在50%左右,只有少数季度会低于50%。

  值得注意的是,整体券商集合理财产品持有基金比例却有所增长。数据显示,2014年二季报券商集合理财产品持有基金占比8.07%,而今年一季度末这一比例为5.87%,基金稍微从券商集合理财资产配置中“边缘”地位有所回转,而配置主力是债券和其他资产,占比分别为41.82%和33.05%,现金相比去年底增持了大幅减少了21个百分点。从历史数据看,券商集合理财产品持有基金的比例一般为15%~20%。

  在配置基金比例下滑的背景下,一季度末FOF持有现金的比例有所增加,相比去年末增幅3.71个百分点,对股票、债券、其他资产配置比例保持均衡状态。

  【基金仓位】

  值得注意的是,整体券商集合理财产品持有基金比例也处于历史较低水平。数据显示,2014年一季报券商集合理财产品持有基金占比4.26%,而去年四季度末这一比例还在5.65%。显示出基金在资产配置中被“边缘”的趋势,而配置主力是现金和债券,占比分别为41.6%和30.53%,现金相比去年底增持了超过10个百分点,而对债券的配置比例有所下滑。从历史数据看,券商集合理财产品持有基金的比例一般为15%~20%。

  11只产品超60%

  单品仓位解码:

  在整体配置基金比例不高的背景下,二季末只有11只FOF产品持有基金仓位超过60%,多数FOF配置基金仓位中性偏低。

  中性偏低成主流

  具体来看,持有公募基金仓位最高的是银河木星1号,二季度末持有基金市值为2.22亿元,基金仓位达到93.69%,该基金也是一只基金仓位持续较高的产品。数据显示,一季度末持有基金占总资产比例达到98.36%,而去年底这一数据为93.03%,一直以来所持有基金的仓位就比较高, 大部分季度都在90%以上。

  在整体配置基金比例下滑的背景下,一季末只有6只FOF产品持有基金仓位超过70%,显示出备战二季度多数FOF选择了中性偏低的仓位。

  其次是国泰君安上证央企50,二季度末持有基金市值占总值比例达到87.93%,和一季度基本持平。这是一只被动跟踪上证央企50指数基金的FOF,因此仓位较多时候保持较高水平。

  具体来看,持有公募基金仓位最高的是银河木星1号,一季度末持有基金市值为2.49亿元,占总资产比例达到98.36%,而去年底这一数据为93.03%,上升了5.33个百分点。一直以来银河木星1号所持有基金的仓位就比较高, 大部分季度都在90%以上。

  而中银国际中国红基金宝二季度仓位达到87.05%,一季末该产品仓位为85.38%,也基本和一季度保持一致。

  其次是国泰君安上证央企50,持有基金市值占总值比例达到87.97%,这是一只被动跟踪上证央企50指数基金的FOF,因此仓位较多时候保持较高水平。同样是国泰君安管理的国泰君安君得益二号,基金仓位为74.54%,较去年底增持幅度超过10个百分点。另一只国泰君安旗下的FOF——国泰君安君享精品一号的基金投资比例也超过70%。

  中信证券旗下的中信基金精选、中信汇利1号目标收益型产品,二季度末基金仓位也分别达到84.69%、84.44%,后面一只产品较一季度增仓幅度达到17个百分点。此外,中投汇盈基金优选、华泰紫金2号、国信金理财经典组合的仓位也超过70%,均较一季度有所增仓。

  更多的FOF基金仓位处于50%至60%区间。如业绩较为突出的中投汇盈基金优选一季度末仓位66.79%,较去年底下滑了17个百分点左右。老牌的光大阳光基中宝和国信金理财经典组合的基金仓位分别达到52.09%、63.70%,均较去年底有所下滑。

  更多的FOF基金仓位处于40%至60%间。如老牌的光大阳光基中宝、国泰君安君得益二号、东方红基金宝、国泰君安君享精品一号等都在此列。

  值得注意的是,过往业绩持续稳健的浙商汇金1号一季末仓位也较低,仅35.27%,创出了该产品成立以来的新低,较去年底减仓43个百分点左右。此前这只FOF基金仓位一般在60%左右水平。其他仓位比较低的还有华泰紫金鼎锦上添花、长江理财基金管家II,国元黄山3号的仓位最低,为29.58%。

  值得注意的是,过往业绩持续稳健的浙商汇金1号二季末出现较明显的增仓,基金投资占总资产比例为76.09%,而一季末这一数据仅35.27%,增仓超40个百分点左右。此前这只FOF基金仓位一般在60%左右水平。

  增持解码:

  此外,仓位比较低的是中原炎黄一号精选基金、财富证券财富1号等。

  7基金被增持超千万份

  【增持产品】

  一季末FOF持有基金190只,只有22只产品获得增持,其中7只基金被增持超过1000万份。

  5基金被增持超千万份

  Wind数据显示,这7只增持幅度最大的基金分别为工银瑞信[微博]货币、兴全轻资产、汇添富医药保健、南方现金增利B、浦银安盛货币B、华宝兴业现金添益、国泰货币。很明显,其中5只为货币市场基金,也间接说明了FOF在一季度的投资偏好。

  数据显示,二季末FOF持有基金180只,只有20只产品获得增持,其中5只基金被增持超过1000万份。

  值得注意的是,汇添富医药保健产品被7只FOF持有,持仓总市值1.7亿元,较去年四季度末增加了2222.22万份。兴全轻资产今年以来表现突出,也成为FOF竞相追逐的对象,份额增加了2407.84万份,值得关注。

  这5只增持幅度最大的基金分别为华泰柏瑞货币B、宝盈核心优势A、易方达货币B、华商创新成长、诺安优势行业。很明显,货币基金和绩优权益类产品最受关注,也间接说明了FOF在二季度的投资偏好。

  货币市场基金最受欢迎的品种仍集中在银行系和大公司旗下产品,工银瑞信货币一季度增幅达到3583.1万份,南方现金增利B和浦银安盛货币B也获得了超过2000万份的增持。场内交易的华宝兴业现金添益也获得1383.37万份增量。

  值得注意的是,宝盈核心优势A被6只FOF持有,持仓总市值1.1亿元,较一季度增持了1545.99万份。华商创新成长今年以来表现突出,也成为FOF竞相追逐的对象,份额增加了1364.69万份,值得关注。

  此外,FOF持有较多的还有宝盈货币B、华夏现金增利A、鹏华货币B、大成现金增利B、国泰国证房地产B。

  货币市场基金最受欢迎的品种仍集中在绩优和大公司旗下产品,华泰柏瑞货币B二季度增幅达到2700万份,易方达货币B也获得了超过1400万份的增持。场内交易的华宝兴业现金添益也获得10只FOF的青睐。

  从FOF一季度减持对象来看,主要是指数型产品和分级基金B类份额。易方达深证100交易型开放式指数基金(ETF)等曾经是券商FOF的爱基,也成为减持的目标。

  此外,FOF持有较多的还有华商价值精选、广发全球医疗保健人民币、基金同盛、南方现金增利A、基金金鑫、华安中证细分医药ETF。从这些产品来看,老封基和医药行业基金最受欢迎。

  从一季度增减持的情况看, FOF对上述三类产品态度出现分化,更强调精选产品。

  从FOF二季度减持对象来看,主要是指数型产品。华夏上证50交易型开放式指数基金(ETF)等曾经是券商FOF的爱基,也成为减持目标。

  布局解码:

  【新进基金】

  新进37只基金

  47只产品受青睐

  在一季末FOF持有的190只基金中,有37只产品为一季度新进,也值得关注。

  在二季末FOF持有的180只基金中,有47只产品为二季度新进,以这一比例来看,FOF调仓换基比较频繁。

  目前持有市值最大的新进产品为景顺长城策略精选、天弘安康养老、广发新经济,3只均为主动型品种,值得关注。天弘安康养老基金最近3个月表现不错,收益2.63%。还比较受欢迎的主动型品种有申万菱信[微博]新经济、华商主题精选、鹏华品牌传承、中欧盛世成长分级、上投摩根核心优选、易方达中小盘、中欧价值智选回报、中银多策略灵活配置等。

  目前持有市值最大的新进产品为建信稳定增利、鹏华丰盛稳固收益、招商安泰债券B,目前持有市值均超过6000万元。值得注意的是,这3只均为债券型品种,显示出二季度FOF对这类品种的热捧。其实,紧随其后的也多为债券型品种,如中银稳健双利B、泰达宏利集利C、中银稳健增利、华商收益增强B也是新近基金中持仓量较高的品种。

  除了主动型权益类产品外,一些债券基金也受到欢迎,如融通债券C、宝盈增强收益C、华商稳健双利B、华商双债丰利C等。

  富国中证军工在最近3个月涨幅超过25.31%,也受到FOF的欢迎,持有市值达到1300万元。还比较受欢迎的主动型品种有宝盈新价值、中邮多策略、前海开源沪深300、长盛同丰、宝盈策略增长等品种。相对来说,债券型基金受宠爱程度超过主动偏股型产品。

  除了新进的基金值得关注外,还有两类产品也值得关注。一是一季末FOF持有市值较大的产品,分别为汇添富医药保健、建信货币、华夏上证50ETF、华宝兴业现金添益、华泰柏瑞沪深300ETF、银华稳进、南方现金增利B、华商领先企业等。

  除了新进的基金值得关注外,还有两类产品也值得关注。一是二季末FOF持有市值较大的产品,分别为汇添富医药保健、华宝兴业现金添益、宝盈核心优势A、银华稳进、华商领先企业、景顺长城策略精选,主要还是业绩较好的权益类产品,持有市值都超过亿元。

  二是最受FOF欢迎的产品,一季度末受到7只或者7只以上FOF持有的基金分别为华夏上证50ETF、华宝兴业现金添益、汇添富医药保健、华泰柏瑞沪深300ETF、华安上证180ETF。

  二是最受FOF欢迎的产品,一季度末受到5只或者5只以上FOF持有的基金分别为华宝兴业现金添益、汇添富医药保健、宝盈核心优势A、基金同盛、基金汉兴、南方现金增利A,值得关注。

  偏好解码:

  【偏好类型】

  三类基金受宠

  债券+绩优基金

  从一季度FOF总体持有基金具体情况发现,主要喜欢三类基金产品:医疗基金、货币市场基金,以及业绩优秀且风格灵活的权益类基金。

  从二季度FOF总体持有基金具体情况发现,主要喜欢两类基金产品:业绩优秀且风格灵活的权益类基金和债券基金。

  一季度FOF布局力度较大的是医疗行业基金。如一季度业绩较好的申银万国[微博]3号基金宝,就花了大力气在医疗基金上,一季末证券投资前十名中,医疗行业基金占据了3席,持有添富医药、易方达医疗行业、融通医疗保健股票占比分别达到8.49%、6.08%、4.73%。而去年底仅持有汇添富医药保健和易方达医疗保健,比例分别为7.17%和5.36%。

  首先是业绩优秀且风格灵活的权益类产品,成为FOF布局的重点,比如今年表现较好的宝盈核心优势A、华商领先企业、景顺长城策略精选、兴全轻资产、兴全绿色投资。

  同样还持有汇添富医药行业的还有红塔登峰1号、国信金理财经典组合、光大阳光基中宝等产品。华泰紫金鼎锦上添花则偏爱易方达医疗保健,持有比例达到5.69%,且为一季度新进。

  一季度FOF布局力度较大的是医疗行业基金,而二季度对这块布局力度也不弱。如申银万国[微博]3号基金宝,就花了大力气在医疗基金上,二季末证券投资前十名中,医疗行业基金占据了4席,持有添富医药、易方达医疗行业、融通医疗保健股票、华安中证细分医药ETF,占比分别达到9.42%、6.67%、5.08%、2.49%。而一季度仅持有3只医药行业基金。同样还持有汇添富医药行业的还有红塔登峰1号、国信金理财经典组合、光大阳光基中宝等产品。

  货币基金仍是FOF心头大爱,不仅是今年一季度增持的最重要品种,也是不少FOF的主要配置标的。如建信货币,就有光大阳光基中宝、方正金泉友2号、红塔登峰1号配置该货币基金,配置比例分别达到2.40%、9.42%、5.17%。其中,方正金泉友2号主要配置货币基金,一季末只配置了汇添富货币B、南方现金增利B、国寿安保货币B、建信货币、银华货币B。国泰君安君得益二号一季度末前十大重仓基金中,有9只为货币市场基金。

  因为债券基金今年来表现不错,是二季度FOF增持的重点,如建信稳定增利、鹏华丰盛稳固收益、招商安泰债券B、天弘安康养老,都是FOF重点布局对象。国泰君安君得益二号一季度末前十大重仓基金中,有9只为货币市场基金。但在二季末前十大重仓基金中,有7只债券型产品。

  一季度FOF配置还有点特别的是,FOF对于主动权益类基金配置力度加强,尤其是一些风格灵活的品种。从持有市值上看,一季末比较受欢迎的是华商领先企业,FOF持有该基金市值超过1亿元。此外,景顺长城策略精选、宝盈核心优势A、华商价值共享灵活配置、兴全轻资产、交银成长股票、中欧价值发展等都是FOF喜欢的对象,这也值得投资者所关注。

  此外,一些货币基金仍是FOF布局重点。如华宝兴业现金添益、易方达货币B、广发货币B、华泰柏瑞货币B等。但FOF重点配置货币基金的产品只数明显减少。

  一季度最火基金

  最牛FOF持仓前五大基金

  FOF增持最多基金最受FOF欢迎基金

  今年以来表现最好FOF:国泰君安君享精品基金一号限额特定产品

  FOF增持最多基金

  华商收益增强债券B

  工银瑞信货币

  中银双利债券B

  兴全轻资产

  广发增强债券

  汇添富医药保健

  泰达宏利集利债券C

  南方现金增利B

  中银增利债券

  浦银安盛货币B

  最近一年业绩领头羊:申银万国3号基金宝

  华宝兴业现金添益

  添富医药

  国泰货币

  易方达医疗行业

  最受FOF欢迎基金

  融通医疗保健股票

  华宝兴业现金添益

  华商价值共享

  华夏上证50ETF

  华商创新成长

  汇添富医药保健

  最近两年业绩表现较好:中投汇盈基金优选

  华安上证180ETF

  华宝添益

  华泰柏瑞沪深300ETF

  万家货币B

  持有市值最多基金

  华商创新成长

  汇添富医药保健

  收益宝B

  建信货币

  工银货币

  华夏上证50ETF

  最近三年业绩冠军:浙商汇金1号

  华宝兴业现金添益

  华安现金富利货币B

  华泰柏瑞沪深300ETF

  华商主题精选股票

  银华稳进

  兴全轻资

  南方现金增利B

  银河行业优选  

  国开岁月鎏金定开信用债A

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