易方达ETF上市即亏逾五千万,重仓三股价格下跌

2019-11-01 作者:关于财经   |   浏览(167)

    华商基金频频触雷

  《投资者报》研究员 刘宗源

  陈晶泽

  尽管创业板让不少投资者在一夜间暴富,然而更多投资者却因此深陷囹圄。

  创业板市场的挤泡沫行情依然在持续,相关与创业板沾边的公募基金大受其害。

  创业板开板以来,登陆创业板的上市公司并没有持续的火爆行情。相反从今年初开始,新上市的公司以及此前上市的公司屡屡跌破发行价。

  基金身影频现

  《投资者报》数据研究部统计,截至目前(截止时间为2011年10月11日,下同)的267家创业板上市公司,有144家已跌破发行价;剔除今年新成立的创业板153家公司仅有9家公司上涨,其他均下跌,平均跌幅高达32%。

  从成立到上市短短1个多月的时间,国内第一只跟踪创业板指数的指数基金易方达创业板ETF净值就只剩下0.83元。易方达创业板ETF上市规模为5.14亿元,如果这些份额没有发生变动,那么这只A股第一家创业板指数基金一上市就已经损失超过5000万元。

  以今年中报数据为例,共有415只基金投资了创业板股票,共有210家创业板公司被基金投资。康芝药业、康为智能、万邦达、国民技术等公司上半年跌幅最大,投资这些公司的基金受伤较大。投资这些公司的典型基金有汇添富均衡增长、华商盛世成长、银行富裕主题和银华优质增长。

  2011年11月9日易方达创业板ETF上市时,创业板平均市盈率为41倍,而如今,创业板平均市盈率已跌至34倍。不过,34倍的市盈率似乎仍然难以阻止整个创业板市场的下行态势。截至上周末,创业板指数已连续第八周下跌,创出最近36周以来的最大跌幅,其跌幅也远超其他板块指数。成交金额也降至200亿元以下。

  截至目前,跌幅较大的创业板公司有宁波GQY、恒信移动、朗科科技和梅泰诺,但这些股票并无基金经理长期持有。

  受创业板市场持续下跌影响,公募基金在创业板的投资也是亏损连连。

  9基金持创业板股票超20只

  Wind资讯统计数据显示,在去年9月30日之前上市的206家创业板上市公司中,前十大流通股股东名单中没有公募基金身影的只有3家。如果这些基金至今没有减仓,那么去年四季度至今,也只有31家创业板公司的股价出现了上涨,持有这些上市公司股票的基金得到正回报。不过这一比例只占去年三季度末已有创业板公司总数的15%。

  2010年,创业板曾为不少基金带来了意外的收益。而在今年上半年,创业板已经高处不胜寒,持有创业板的基金均受伤不小。其中,典型的是一些中小盘基金,持有较多的创业板股票,今年上半年的业绩排名名落孙山。

  公开数据显示,在上述四季度以来股价取得正回报的31只创业板个股中,公募基金合计持有2.49亿股,账面浮盈接近6亿元。

  从上半年的基金重仓股看,不少基金明显减少了创业板股票的持有。但是,这并不表明基金经理们对创业板股票不敢持有,他们只是不愿意让这些创业板的股票进入前十大重仓股。

  不过这样的成绩相对于亏损来说,只是凤毛麟角。

  截至二季度末,持有创业板股票超过10只的基金共有44只,超过20只的有9只基金。

  华商再踩雷

  持有创业板股票只数最多的前10只基金依次是华夏红利、东方策略成长、华富收益增强债券基金、华富量子生命力、华夏优势增长、东方龙、华宝兴业新兴产业、富国天惠精选成长、易方达价值成长以及华夏策略精选。

  去年三季报数据显示,公募基金持有并且四季度以来股价下跌的172只创业板个股中,如果基金一直坚守,那么它们将在汇川技术(300124.SZ)身上亏损6.77亿元。仅这一只股票给公募基金带来的亏损就超过投资上述31只股票的浮盈总合。其他可能给公募基金带来超过1亿元亏损的创业板公司还包括万邦达(300055.SZ)、恒泰艾普(300157.SZ)等11只股票。

  华夏红利持有的创业板股票高达29只,在其二季度的前10大重仓股中,均为贵州茅台、招商银行(微博)、中国平安(微博)、中国联通(微博)等主板上市的大盘蓝筹股。而除前十大重仓股之外,持有如莱美药业、捷成股份、华谊兄弟(微博)、华平股份、富瑞特装等创业板股票。其中,莱美药业持有高达6000万元,占该公司流通股3%;捷成股份持有总量达4000万元,占该公司流通股4%。

  汇川技术去年9月30日收于70.15元,目前它的股价只有47.34元。公司2011年三季报显示,其前十大流通股股东全部为公募基金,其中景顺长城旗下共有三只基金位列前十大流通股股东名单,合计持股量达到1033.91万股,占流通股总数的比例合计达到16.01%。如果上述三只基金持有至今,那么市值损失将达到23583.49万元。

  华夏基金(微博)公司除了该基金外,王亚伟管理的华夏策略精选、刘文动管理的华夏优势增长也持有较多的创业板股票。华夏策略精选持有如易华录、冠昊生物、聚龙股份、电科院等19只创业板股票。

  此外,华商基金(微博)旗下的明星基金华商盛世成长和策略精选基金也分别持有汇川技术198.11万股和195.22万股。如果它们也坚守至今,那么市值损失也达到了8971.86万元。

  267只创业板股票,大部分都受到基金不同程度的青睐。截至二季度末,被10只基金持有的创业板股票有70只,被20只基金持有的有22只。

  巧合的是,在另一只创业板“地雷股”万邦达的2011年三季报中,华商盛世成长和策略精选两只基金再次现身前十大流通股股东名单,并且是以万邦达第一和第二大流通股股东的身份出现的。

  被持有基金数量最多的前10只创业板股票为汇川技术、碧水源、爱尔眼科、莱美药业、龙源技术、千山药机、华谊兄弟、天龙光电、东富龙和华星创业。

  2011年三季报显示,两只基金在去年三季度末分别持有万邦达743.06万股和520.62万股,占流通股总量合计达到22%。如果这两只基金至今坚守,那么它们在万邦达上的市值损失将达到16200.38万元。

  主营产品为低压变频器、一体化及专机、伺服系统和PLC等的汇川技术最被基金看好,共有48只基金持有该股票,63%的流通股已经被基金持有。但截至10月12日收盘,今年以来该股票仅上涨了0.92%。

  华商系的两只基金在2011年第四季度遭遇创业板个股的地雷并非个案。在之前的中恒集团(600252.SH)身上,华商策略精选也在去年第二季度联合同门的另一基金共同持有中恒集团7902.96万股。

  创业板拖累基金业绩

  华商基金公告显示,华商盛世成长和策略精选两只基金都由明星基金经理孙建波管理或参与管理。孙建波在去年三季度末的基金季度报告中表示,2011年四季度将会增加高信用等级债券的投资;同时控制好股票仓位,更追求核心品种的品质,会适度参与波段操作。但随着2011年四季度以来市场行情的下滑,华商盛世成长和策略精选净值受到较大程度的影响。其中华商盛世成长由2011年10月初的1.8729元降至1.615元,华商策略精选净值由2011年10月初的0.802元降至0.707元。两只基金净值损失都超过10%。

  多数基金经理在投资创业板时很低调,低调的主要原因是创业板市场表现极为不如意。在重仓股中大比例持有创业板股票必然带来不小的非议,因此大部分基金都将创业板股票隐藏在非十大重仓股中。

  同期,上证指数跌幅为8.3%,深成指跌幅为16.11%,中小板指数跌幅为19%,而创业板指数跌幅达到16%。

  虽然隐藏,但是不少基金还是较大比例的持有。截至上半年末持有创业板市值最多的前10只基金依次是华夏优势增长、银华富裕主题、银华优质增长、银华核心价值、华安策略优选、华商盛世成长、华宝兴业行业精选、华宝兴业新兴产业、汇添富均衡增长、华商策略精选灵活。

  附表_或给基金公司带来过亿损失的12只创业板个股

  这些基金持有创业板股票的总市值均超过5亿元。其中华夏基金投资总监刘文动管理的华夏优势增长持有总市值高达9.64亿元,持有晨光生物、数字政通、碧水源、顺网科技(微博)、汇川技术、天龙光电等25只创业板的股票;而且,持有的不少创业板股票已接近持有上限,如劲胜股份、莱美药业、维尔利、金刚玻璃,分别被华夏优势增长持有占流通股的9.60%、8.41%、8.14%和8.11%。

证券简称 2011三季度基金持股数量(亿股) 2011三季度末收盘价(元) 最新收盘价(元) 净值损失(万元)
汇川技术 0.2969 70.15 47.34 67722.89
万邦达 0.29 30.65 17.83 37178
恒泰艾普 0.1061 41 21.7 20477.3
天龙光电 0.2834 19.38 12.71 18902.78
神州泰岳 0.1815 27.12 17.17 18059.25
乾照光电 0.169 23.22 12.55 18032.3
大富科技 0.2083 22.9 14.34 17830.48
莱美药业 0.2618 20.89 15.14 15053.5
开山股份 0.085 63.91 49.16 12537.5
东富龙 0.1322 43 34.4 11369.2
南都电源 0.1837 18.4 12.6 10654.6
立思辰 0.2865 11.9 8.4 10027.5

  华夏优势增长持有的创业板股票并没有辉煌的业绩,相反表现极不理想。持有的25只股票,截至目前,今年取得正收益的仅有5只股票,而跌幅超过20%的却有15只。前文提及持有较大的劲胜股份、金刚玻璃跌幅分别高达36%和42%。

  资料来源:Wind资讯

  截至目前,今年跌幅位居前10名的创业板股票依次是康芝药业、赛为智能、万邦达、国民技术、世纪瑞尔、荃银高科、鼎汉技术、先河环保、建新股份、世纪鼎利等,这些股票的跌幅超过50%。

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  康芝药业从年初的40元跌至目前的17元,在下跌过程中,依然有基金不断入场抄底。2010年年报显示,持有该股票的基金共有32只。但在一季度,大部分基金仓皇出逃,截至一季度末,仅有银华富裕主题坚守,依然持有90万股,总市值3600万元,占流通股的3%。一季度该股票下跌了31%,亏损1000万元。

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  随后,二季度国投瑞银核心企业和华富量子生命进入抄底,分别购入45万股和7.98万股,这只基金的基金经理怎么也没想到,康芝药业目前依然持续下跌。

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  银华富裕主题除了坚守康芝药业这只创业板外,还坚守另一只创业板股票——万邦达。截至目前,今年以来万邦达下跌了54%。

  从银华富裕主题基金年报和季报显示,万邦达一直为该基金的十大重仓股。2010年年报显示,该基金共持有272万股,总市值为2.68亿元。一季度,万邦达下跌20%,银华富裕主题坚守,没卖出一股,总市值下跌至2.96亿元;二季度万邦达继续下跌15%,总市值下跌为2.53亿元。

  截至目前,银华富裕主题今年收益率为-23%,在同类的238只基金中排180名。

跌幅最大的3只创业板股票拖累的基金

名称

截至目前涨跌幅(%)

基金名称

上半年末
持仓市值(万元)

上半年末
占流通股比例(%)

今年以来
基金业绩(%)

康芝药业

-58.60

国投瑞银核心企业

859.90

0.64

-21.23

华富量子生命力

152.50

0.11

新成立

普天收益

1.91

0.00

-15.21

赛为智能

-56.57

汇添富均衡增长

5302.79

7.61

-21.26

长信增利动态策略

1870.02

2.68

-22.94

华宝兴业多策略

1050.06

1.51

-21.24

长信银利精选

954.57

1.37

-23.05

建信优选成长

802.30

1.15

-22.46

华安宝利配置

638.28

0.92

-9.12

宝盈资源优选

557.17

0.80

-11.53

华安核心优选

525.03

0.75

-26.34

中银持续增长

365.86

0.52

-21.63

万邦达

-56.10

华商盛世成长

37016.13

13.89

-21.11

银华富裕主题

25321.13

9.50

-23.02

华商策略精选

24260.85

9.10

-19.03

银华优质增长

18662.31

7.00

-21.68

嘉实主题精选

17045.28

6.39

-14.22

银华内需精选

9325.51

3.50

-33.33

华富竞争力优选

6341.84

2.38

-27.67

招商行业领先

3265.88

1.23

-22.45

大摩领先优势

1841.35

0.69

-26.63

华商产业升级

1809.68

0.68

-28.79

工银瑞信红利

1120.05

0.42

-15.65

建信内生动力

1023.88

0.38

-14.66

华宝兴业新兴产业

444.27

0.17

-19.41

华富价值增长

279.60

0.10

-19.45

华商阿尔法

224.61

0.08

-27.96

数据截至日期:2011-10-11

数据来源:《投资者报》数据研究部

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