结构性存款是否纳入了存款保险赔付的范围,结

2019-10-01 作者:财经资讯   |   浏览(108)

问:结构性存款是否纳入了存款保险赔付的范围?

问:结构性存款利率上涨,真的能“保本保息”吗?

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根据理财新规中要求,结构性存款纳入商业银行表内核算,按照存款管理,也因此成为揽储利器之一。但结构性存款尽管名字中有“存款”二字,投资者还是需要承担一定的风险。

以前我觉得结构性存款“保本保息”,还是一种不错的产品,也曾经购买过,现在看来已经没有什么吸引力,早就用其他产品取代了。

结构性存款与大额存单都是当前银行揽储的重要工具,但个人大额存单业务是享受《银行存款保险条例》规定的安全保证,即50万元以内的全额赔付。而结构性存款并不符合,目前结构性存款产品定制功能还只适合少数群体。因为,大多数投资者更加看重的是本金百分之百安全,尤其是缺乏相关专业知识的仍占多数。

所谓结构性存款,其实并不是真正意义上的银行存款,而一种以存款为资产的理财产品,如果通俗一点,可以这样理解:

所谓的结构性存款,说白了就是银行存款+期权的组合,是指将一部分资金配置到存款,另一部分直接挂钩利率、汇率、商品、股票和信用等金融衍生品的标的物,并运用金融衍生工具投资获取较高收益。根据央行公布的最新数据显示,截止去年10月,结构性存款余额为98867.96亿元,即将突破10万亿元的结构性存款市场规模足够庞大。

比如,你购买5万元结构性存款,银行承诺到期收益率为1.5%-3.75%,其中5万元本金和1.5%的利息承诺刚性兑付,另外2.25%的利息挂钩的金融衍生品视情况确定是否兑现,满足条件就兑现,不能满足条件就不兑现。

自从2018年4月资管新规正式落地后,在打破刚兑和净值化的趋势下,结构性存款逐渐成为银行保本型理财产品的最佳替代品。但由于很多银行并不具有金融衍生品的交易资质,一直以来都在发行“假结构性存款”,今后将在强监管措施之下,停止发行并退出。

银行是如何实现的呢?这5万元本金银行一般是按照存款进入资产负债表,这样5万元的本金和1.5%的利率就可以由存款保险基金保障,这就是刚性兑付部分,另外的结构化部分,相当于银行把部分利息拿来投资高风险的金融衍生品,盈利就兑现,不盈利就无法兑现。

结构性存款根据“存款+期权”的配置结构不同,又分为三类: 本金+最低收益保证型、本金百分之百安全型、部分本金保证型。很明显,前两者属于100%保本,而后者则是部分保本。也就是说,结构性存款是允许部分亏损的。如果你是稳健型或者保守型投资者,建议在定制此类产品时,可以直接将保本放在第一,风险等级降至最低。

由此可见,结构性存款所谓的“保本保息”只能保障本金和少量利息,是利用存款保险制度来实现的。有的银行发行的所谓“结构性存款”有可能是“假结构”,本金不进入银行的资产负债表,这样本金和利息钱就不会受存款保险基金保障,所谓的“本息保障”是由银行自己承诺的。现在假结构性存款已经全部在清理整顿了。

结构性存款业务并没有全部纳入存款保险赔付的范围,仅有本金部分作为存款纳入赔偿范围的。国家自从禁止理财产品刚性兑付之后,结构性理财打了个擦边球,打着存款的名义实为保本理财,也算是一种半理财半存款产品,大有老瓶换新装的意味。

之所以说结构性存款没有吸引力了,主要是因为两点:一是它的利率并不高;二是一些产品在利率比它高的前提下,安全性也比它高。我认为,现在的银行大额存单、财政部发行的3年、5年期国债、民营银行的创新存款这几类产品就是这样的。

第一,结构性存款的保险缴纳

关于利率的比较,你可以自己去寻找具体的产品。关于安全性,大额存单和创新存款本息都是受存款保险基金保障的,国债则是由国家信用作保障,所以他们的安全性都比结构性存款要好。

关于结构性存款目前很难界定到底是存款还是理财产品,它是介于存款与理财产品之间的产品,所以可以“脚踩两只船”,银行当然是想沾存款的光,将其划为表内业务,计入存款类目,按比例每年缴纳存款准备金、存款保险金、计提减值损失和风险资本等。但结构性存款的存款部分和收益部分是相分离的,存款部分缴纳相关保险,收益是和金融衍生品挂钩的,属于理财收益,并不在存款保险范围之内,也不再赔偿范围之内。

因此,就稳健理财来说,结构性存款并没有太大的优势,而且还受银行发行时间限制,你可以根据资金和存期选择合适的大额存单或者民营银行创新存款替代,财政部隔月发行的储蓄式国债3年期利率4%,5年期利率4.27%,按年给付利息,也是可以取而代之的。

第二,结构性存款的存在形式

结构性存款并不一定能保本保息,至于能不能保本保息,要看具体的产品说明书。那么结构性存款到底是什么,本息兑付情况如何,下面我展开介绍下。

结构性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”,即“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合。结构性存款是把普通的存款业务和利率、期权、汇率、期货、掉期等衍生工具相结合的一种创新型存款,属于收益增值产品。本金受到《存款保险条例》保护,但收益并非一成不变,其中部分资金做高风险投资,导致收益属于浮动非保障收益。

什么是结构性存款?

结构性存款其实就是储蓄存款+金融衍生工具按照一定的比例进行配置得到的新型存款,其中储蓄存款部分是保本保息的,受《存款保险条例》保障,有50万元的刚兑保证,而金融衍生工具部分则是不保本不保息的,因为这部分主要投资的是外汇、期权等波动较大的品种,用高风险博取高收益,因此,一个结构性存款产品是否保本保息,得看这个结构性存款的产品设计中如何规划储蓄存款部分和金融衍生工具部分的比例。

第三,结构性存款的收益类型

结构性存款保本保息吗?

事实上根据结构性存款的特点可以把它的收益类型分成两类:保本浮动收益型、非保本浮动收益型。

其中保本浮动收益型结构性存款的存款比例设计得比较高,比如99%,这种类型的结构性存款单纯存款部分到期的本息就能够完全覆盖金融衍生工具部分的全部本息损失甚至还能获得一定的收益率,不过收益率一般比较低,毕竟用于博取高收益部分的金融衍生工具配置比例较低。

另一种非保本浮动收益型结构性存款的存款比例设计得相对较低,比如92%,剩下的8%全部投资于金融衍生工具用于博取较高的收益率,所以这种类型的结构性存款预期收益率也会比较高,但是要承担一定的本金损失风险。

总结来说还是那句话,高风险高收益,低风险低收益,投资者应该根据自己的喜好选择不同类型的结构性存款。这里要注意的是,在购买结构性存款产品时一定要仔细阅读产品说明书,不要听信银行理财经理的话,因为他们一般会宣传预期的最高收益率,而不说明是否保本以及最低收益率,很多投资者只有到产品到期赎回时亏损了或者拿到很低的收益率才知道上当受骗了。

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目前,各大银行在售的结构性存款产品,收益类别大致可分为:保本保息、保本浮动收益、非保本浮动收益,三种类型。而结构性存款看是否能达到“保本保息”的效果,与其投资策略、产品定位有极大的关系!

结构性存款分为三种收益类型:1.最低收益保证型。在收益区间内例如1%-2%之间,最低可获得1%的收益,属于低风险低收益;2.本金保证型。仅保证本金安全,最低收益可能为零,最高不设上限,属于高收益高风险;3.部分本金保证型。有本金部分亏损的可能,但收益同样很高。

结构性存款产品

进入2019年后,结构性存款规模出现大幅度的增长。据央行公布的数据显示,2019年1月份结构性存款总规模为10.98万亿,环比增长14.19%,同比更是增长了37.67%,并创历史新高!

结构性存款投资的资金除了缴纳存款保险金等存款保险必缴部分,剩余部分中的70%以上资金用在银行固定收益类的低风险产品,最低限度地保证基本的收益和资金安全;30%的资金用在投资高收益高风险产品,主要是些汇率、掉权、期权、期货。说白了一点,结构性存款的收益就是在承受一定风险的基础上去获得较高收益。

是否真能“保本保息”

结构性存款的基本结构组成是“定期存款+金融衍生品”。其将大部分资金,以大额存单的形式存放在银行里,确保本金安全、获得稳定利息收入;而将一小部分资金及利息,投资于高收益的金融衍生品(股票、指数、黄金、外汇等),追求较高的投资回报!

不请自来。结构性存款是具有存款属性的,又具有金融衍生品属性的一种存款模式。

简单来说,结构性存款的组成可以演化成“低风险存款”+“高风险的投资”组成。换言之,是否能达到“保本保息”的效果,与其投资策略、产品组成息息相关!

举个简单的例子来说,10亿元的结构性存款产品,存款部分年利率5%,不同的投资策略,最终所带来的结果完全不同!

保本保息(97%存款+3%金融衍生品)。按此策略,存款部分每年可获得10亿×97%×(1+5%)=10.185亿元,哪怕投资部分全部亏损,也能确保产品的最低收益为1.85%(0.185亿÷10亿),完全可以达到保本保息的效果!

保本浮动收益型(比如:96%+4%)。存款部分每年本息为10亿×96%×(1+5%)=10.08亿元>10亿,可达到保本的效果!至于最终收益有多少,与4%的金融衍生品投资收益高低直接相关!

非保本浮动收益,当存款部分占比低于95%,如果金融衍生品交易部分投资失败,那么就会带来本金的损失!

【文中投资组成部分,只作为示例使用,不具备任何实际意义】

结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。

总之,购买结构性存款产品,一定要谨慎,在了解产品的投资策略后,方可进行购买,以规避投资风险!

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结构性存款是个套路,要看清套路再去存哦!

保本保息要看存款的细则是怎样写的,有的结构性存款是可以保证本金安全并且有保底利息,而也有的结构性存款是会有部分本金损失风险!

上图的这款结构性存款就是保本保息类型的,一年期收益率在1.75-3.9%之间,不要看最高利率还可以,但大多数情况下是达不到的,这大概也就是很多用户诟病结构性存款的原因吧。

大部分结构性存款把当期募集来的资金做成一个大额存单,利率高且可以保证本金安全,然后拿利息去再投资,投资成功就能多分利息给储户,投资失败就只有保底利息了。是一个银行吸收储蓄的创新产品,诚意不过大,还是民营银行创新的智能存款诚意大一些,直接给长期存款利率,通过转让提前拿回本息,控制好规模就能较好的控制所谓的流动性风险。

上面就是结构性存款的官方定义,可以简单的理解为:

什么是结构性存款?

结构性存款可以认为是我们原有储蓄存款的一种升级款,它把传统的储蓄存款与市面上的金融衍生品进行融合,以博取较高的收益,100%保本型的结构性款你可以给他理解为以往我们所熟知的银行保本理财产品。

结构性存款 = 基础存款 + 金融衍生品

结构性存款的利率

从上图我们可以看到2018年度的结构性存款收益整体维持在4%左右浮动,最高时点为4.5%,其收益率水平较银行的定期存款高,但是与银行的理财产品对比并无多少优势。

2018年9月28日银保监会制定了《商业银行理财业务监督管理办法》,其中明确写明:结构性存款本金纳入表内核算,按照存款管理,并缴纳存款准备金和存款保费,50万内受到存款保险条例保护,客户所承担的风险只是利息可能发生损失,而本金不会有任何损失。

真的能“保本保息”吗?

结构性存款能否保本保息,取决于你资金的配比,目前的结构性存款简单的分为两类:保本型的结构性存款(这也是各家商业银行发行的主力)与非保本型的结构性存款(收益率更高)。

举个例子:张教授退休了,身上累积下来了1000万元人民币,张教授属于风险厌恶者,但又嫌弃银行的定期存款利率低,以往张教授都是购买银行的保本理财产品,不过2018年5月资管新规落地后,银行已经不允许发行保本理财产品了。故而工作人员给张教授推荐了保本型结构性存款,张教授通过了解,搞明白保本型结构性存款的运作原理,原来银行是把资金分为两部分进行投资。

比如:张教授的1000万元,其中980万元银行将其存放在传统的定期存款里,一年期的利率为2.1%,这980万元到期后本息合计:980*(1+2.1%)=1000.58万元;另外20万元则用于投资金融衍生品(比如期权、期货等等)以博取高收益。假设运气不好,投资衍生品的20万元全部亏了,那这个结构性存款到期时仍然还有980万元传统定期的本息1000.58万元,1000万元的本金最少是保住了,也就是所谓的保本。而20万元的金融衍生品一旦投资获利,比如变为40万元,那么到期张教授就可以拿到1000.58+40=1040.58万元,年化的收益率为4.058%远远高于一年定期的利率2.1%。

结构性存款是可以控制本金的最大亏损度的,比如上述案例中980万元存传统定期,那么情况最糟糕的时候,本金都不会发生亏损,假设是950万元存传统定期,那么本金最大有可能亏损:1000万元-950*(1+2.1%)=30.05万元。

所以结构性存款会不会亏损到本金,关键看投入传统定期的资金量;不过本金可以做到保本,但是利息就没有办法了,结构性存款的收益率都是预期的,因为金融衍生品的风险较高,所以利息无法保证,但现实中由于银行每一期的结构性存款体量都很大,其用于投资金融衍生品部分的资金量不低,可采用对冲化解风险,因此其预期收益率大部分时候都可以实现。

结构性存款的本质是存款,纳入国家规定存款保险条例,保本保息是肯定的,除非银行倒闭了。

根据监管部门规定,现在理财都不承诺保本了,在理财不保本的前提下,结构性存款的收益要高于整存整取的收益,因此在银行存款担心自己本金和收益会亏损,那么结构性存款是不错的选择。但是买结构性存款需要注意的是:结构性存款一般会设置两个年华收益率,一个是一个较高的收益率,一个是较低的收益率,因为结构性是根据国际黄金价格的波动来定价的,所以买了结构性存款你的收益不一定是那个较高的年化收益率。

结构性存款究竟是存款还是理财产品?曾经众说纷纭,但随着银保监会最新<商业银行理财业务监督管理办法>的出台,最终落下实锤,结构性存款属于存款类产品,但不是一般性存款。

对于结构性存款,官方权威解释,是指商业银行吸收的嵌入金融衍生品的存款。它通过与利率,汇率以及指数等的波动挂钩,或者与某实体信用挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上,获得相应收益。

结构性存款是否保本保息?

对于结构性存款的种类,监管机构在本次理财新规中并未明确,但据市场情况主要有两种,即保本型和非保本型,但均没有保息型,即无论哪种都不会保证承诺收益。

保本型结构性存款,是因为将本金全部用于投资债券或存款等低风险产品,只用利息部分挂钩衍生品。而这种结构性存款按照理财新规,本金纳入表内核算,按照存款管理,并缴纳存款准备金和存款保费,所以本金无风险,且受到存款保险条例保护。

非保本型结构性存款,是将大部分本金投资债券和存款等低风险产品,而将小部分本金与衍生品挂钩,由于衍生品的风险性质,因此并不能承诺保本,得根据投资运作效果而定。而且根据新规解读,与衍生品挂钩部分本金没有存款保险条例保护,也没有刚兑承诺。

因此,是否保本需要以产品说明书为准,务必看清了再下手,否则会后悔的。由于结构性存款挂钩了衍生品,而利率,汇率以及指数等衍生品波动较大,所以风险也较大。目前,结构性存款一般起存5万,有封闭期,最高收益率在5%左右,而最低在2%左右。据360统计数据,今年1月到期结构性存款共708只,平均实际收益只有3.82%,未达到预期收益率共有143只,未达标率为20.2%,而非保本型理财产品未达标率仅0.05%。

随着保本型理财产品的退场,曾经有的银行为了招揽客户,吸收资金,将保本型理财产品包装为结构性存款销售,以规避监管。其实,发行真正结构性存款的银行并不多,按照要求,发行结构性存款的金融机构必须具有金融衍生品交易业务资质。而目前具有该资质的中资银行只有53家,其中包括五大国有银行,11家全国性股份制银行,22家城商行和15家农商行。而全国有4000多家银行业金融机构,其他如农村信用社和村镇银行等小银行,几乎不具备资质。如果有,肯定是忽悠,也是违规经营,因此投资者需要仔细辨别清楚,以规避风险。

结构性存款,明确是银行的表内业务,本金受到存款保险条例保护,保障的额度是50万元。

关于收益,结构性存款一般有保底收益,比如一年期1.5%左右,同时会有一个超过保底收益的预期收益,比如5.2%。但是这二者之差3.7%,是不确定收益,有可能达到也有可能达不到。

根据上海商学院课题组对2018年发行的627只结构性理财产品测算显示:超过96%的结构性理财产品的实际收益低于预期最高值;33.3%的产品实际收益率为最低预期收益率。这意味着,结构性理财产品有1/3只实现了最低预期收益。

因此,结构性存款预期收益率上涨只是发行产品的数据统计,并非实际收益。不过,结构性存款本金50万元以内是安全的,大概率可以实现最低收益率1.5%左右,而真正能够达到预期最高收益的,现有资料显示只有三分之一的产品可以做到。

结构性存款是利用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的创新存款,是否能“保本保息”要看你是购买的哪种结构性存款,目前我国商业银行的结构性存款大致分为以下三类:

结构性存款的利率都有都设有上下限,例如2.4%-4.5%,具体能有拿到多少的利率,和结构性存款到期日所挂钩的金融产品指标有关,达到领取上限,没有达到领取下限。

一、固定收益类结构性存款:

特点:保本,收益按季度递增10-25个基点,每季付息一次,季度结束客户可以要求终止存款取出本金,无风险,比一般银行存款利率略高!

目前结构性存款是纳入存款保险保障范围的,但保的只是本金不保收益。

二、保本+收益浮动型结构性存款:

特点:保本,但是收益不固定,其收益与伦敦银行同业拆借利率LIBOR利率挂钩,它需要客户对未来LIBOR利率走势有个大致的判断,然后与银行签订协议选择一个LIOBR利率变动区间,协议期内如果LIBOR利率在你选定的利率区间内,则当日计息,超出那个利率区间则不计息,这个协议可以签N年,也是按季付息,以实际落在约定的利率变动区间的天数来计息。

自从2018年4月份资管新规出台之后,银行理财产品打破刚兑不再保本保息,然后结构性存款就异军突起,从4月份到8月份,各大银行都纷纷发行结构性存款,一时间结构性存款规模不断增长,截至2018年8月份结构性存款规模已经达到10万亿,之后再稍微有一些收敛。

三、与汇率挂钩的结构性存款:

特点:风险大收益大,与第二种不同的是:它是与汇率挂钩的,操作方法与第二种类似,由于各国货币的汇率波动比较大、比较频繁,影响因素很多,因此,这类结构性存款的风险也是最大的。

综上,购买结构性存款能否既保本又保息,要看你购买的产品类型,另外,需要注意的是:不管是哪类结构性存款,在约定期内都不能提前取出本金,这是结构性存款与定期存款最大的区别!

以上个人观点仅供参考,欢迎大家留言讨论!

根据中国人民银行的最新数据显示,2019年1月份结构性存款市场规模再次突破10万亿元的余额。这也是继2018年12月份的短暂下挫之后的重新回升。

自从资管新规实施以来,结构性存款一直都被视为保本型理财产品的最佳替代品。但结构性存款并非“保本型”理财产品,仍存在一定的风险。只不过真正的结构性存款中投资银行存款的部分风险很小,且受存款保险条例的保护。于是就有人以为结构性存款完全可以“保本保息”。

根据理财新规中要求,结构性存款纳入商业银行的表内核算,按照存款管理,也因此成为各大银行的揽储重要工具。但部分地方中小银行由于不具备金融衍生品的交易资质,已经被监管勒令下架。

所谓的结构性存款,其实就是“存款+期权”,指的是商业银行将一部分资金投资于存款,另一部分运用金融衍生工具投资与汇率、利率、信用等标的物挂钩的金融产品。

很明显,结构性存款的安全性主要还是取决于投资金融衍生产品的资金比例,购买衍生品的比例越高则可能的风险越大,不过一般情况下银行用于买入衍生品的比例不会太高。总的来说,结构性存款的风险介于银行存款和银行理财之间。

就结构性存款的收益来看,通常都是大于银行存款,但一般是不及银行理财产品。比较适合那些对收益要求不高,低风险偏好的普通投资者。目前来看,银行理财产品的收益率平均为4.3%左右,受央行降准的影响,释放出来1.5万亿流动性给所有理财产品市场收益率造成不小的下行压力。值得一提的是,就算结构性存款的预期年化收益率给出4.5%,但实际到期后的收益未必达到。

因此,建议投资者在买入结构性存款时仔细阅读产品说明书,尽量选择“保本+保最低收益”的为佳。

1什么是结构性存款?就是部分是存款,部分是理财,结构性存款的利率上涨,这个利率是不确定的,根据市场波动决定,跟外汇汇率和利率市场结合判断,。

2本金可以保障,但是理财部分的收益是根据投资市场情况决定的,需要一定的风险承受能力,多大比例做理财,多大比例做存款储蓄。属于在存款稳健的基础上,做一个额外的冒险,把握市场机会。

3小白如果是小资金想要稳健理财,建议选择定存产品,这个就没有带理财,按照利率结算,目前市场揽储,有较高利率的产品可以选择大额存单也是存款产品但是资金门槛高,有多余资金的人群也可以配置,同时也等于一个资产凭证,可以通过大额存单获得银行贷款,不影响当下存单情况下。解决融资问题。

而2018年7月份前,结构性存款是一个比较模糊的产品,这种产品到底是银行存款还是理财产品,很多人都傻傻分不清。直到2018年7月20日央行发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》其中第七十八条明确规定:

结构性存款应当纳入商业银行表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理,应当有真实的交易对手和交易行为。

所以目前结构性存款是可以保本的。

当然除了存款保险条例的保护之外,银行结构性存款能做到保本的重要是跟它的投资结构有很大的关系。结构性存款本金会用于投资银行存款(包括定期存款,同业存款)、国债、央行票据等低风险产品,确保本金的安全,同时保证一定的收益水平,更高的收益则是则挂钩金融衍生品,超出固定收益部分说白了就是一种对赌协议,这里面没有产生实际的投资,没有实际的现金流,完全是客户跟银行对赌,输赢各半。

我们以某个银行结构性存款为例:

这个机构性存款主要挂钩的是3M Lior(美元3个月伦敦同业拆借利率),投资收益是在1.3%-4.25%之间,这个结构性存款本金100%保证,同时有1.3%的收益是固定的,而1.3%-4.25%的收益则是浮动,具体最终能拿到多少收益主要看投资期限内所挂钩的3M libor的日均累计利率在对赌协议区间的天数,比如下图:

根据这个协议,最好结果是,如果在182天之内挂钩的利率都在累积居间范围内则可以获得最高4.35%的收益率;最坏的结果是,如果在182天之内挂钩的利率没有哪一天在累积居间范围,那就只能拿固定的1.3%收益。

结构性存款属于理财,并不在存款保险条例范围里。

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